주식 투자의 주체 - 개인, 기관, 외국인

주식 관련 뉴스를 보다 보면 '기관 투자자'라는 용어가 많이 나온다.

기관투자자(Institutional Investor)는 누구일까?

 

먼저 주식 시장에서 투자의 주체는 크게 3가지로 나눈다.

- 개인: 말 그대로 개인 투자자.

- 기관: 법인 투자자. 증권사, 보험사, 투신사, 은행, 기금, 사모펀드 등이 포함.

- 외국인: 외국인이라 표현하지만 실제로는 외국 법인을 의미. (외국 국적의 개인도 있다. 국내 거주 외국인은 '기타 외국인'으로 분류.)

개인은 흔히 '개미'라 표현하고, 기관과 외국인은 '세력'으로 표현하기도 한다.

개인은 투자 금액도 적고 정보도 한정적인 반면, 기관은 투자의 규모도 크고 접하는 정보들도 많기 때문에 시장에 큰 영향력을 미친다.

 

한국 주식 시장이 외국인에게 개방된 건 1992년이다. 당시 외국인 주식투자에 제한이 많았지만, IMF 외환위기 이후 주식 시장은 거의 완전히 개방되었다. 그 후로 외국인 투자자들이 국내 주식 시장에서 차지하는 비율이 높아지기 시작했는데, 코스피 시가 총액 기준으로 보면 현재 36~37% 수준이다.

 

아래와 같이 키움 증권 HTS에서 주체별 매매 동향을 알아볼 수 있다. 모바일도 동일하다.

 

기관 투자자 분류는 아래와 같이 설명하고 있다. 아래는 세부로 분류를 설명한 것이고 '기관'으로 통칭한다.

 

 

아래는 네이버 금융의 국내 주식 페이지인데 메인에서 이렇게 개인, 외국인, 기관별 정보를 따로 제공한다. 타사이트도 동일하다.

 

 

기관과 외국인은 투자를 전문적으로 하고 투자 금액이 많기 때문에, 이들의 매수 종목의 경우 거래량 증가로 이어지고 거래량 증가는 주가 상승효과를 일으키므로 주식 시장에서 매우 중요하다. 그래서 뉴스를 보면 이들의 동향이 항상 나온다.

 

기관 투자자는 수많은 직원들과 장비 등을 이용해서 주식 투자에 필요한 정보를 손쉽게 구할 수 있다. 이렇게 해서 기관 투자자가 주식 시장에서 차지하는 비중이 점점 높아지는 것을 '주식시장의 기관화 현상'이라 한다.

특히 1960년대 이후 미국의 자본시장에서 현저하게 나타난 증상으로 국내 시장에서도 기관 투자가의 주식 소유 비중이 1986년 20%에서 1993년에는 30%대로 증가하는 등 기관화 현상이 급속하게 진전되고 있다. 선진국의 경우 기관 거래 비중은 보통 40%를 넘어선다.

 

기관투자가가 월등한 정보능력을 구사하여 선별한 주식은 항상 시장을 리드하는 한편 기관투자가에게서 방치된 주식은 저가에 머물게 되는데 이와 같은 현상을 '주식시장의 양극화'라고 한다.

아래는 2008년부터 10년간 개인과 외국인 순매수 종목 10개 수익률 현황이다.

 

 

 

 

아래는 2019년 12월 기사이다.

n.news.naver.com/article/014/0004341719

올 투자 성적표… 기관 '대박' 외국인 '중박' 개인 '쪽박'

 

 

 

 

기관과 외국인 투자자들의 수익률이 항상 높게 나오기 때문에 개인투자자들 사이에서는 기관, 외국인 투자자들이 투자한 종목만 골라서 추격매수와 매도를 하는 경우도 많다.

하지만 무분별한 추격매수로 폭탄 돌리기의 위험에 빠지는 경우도 많다고 하니 주의가 필요하다.

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